Высокая инфляция становится новым нормальным. Как действовать инвесторам в таких условиях? Ответ на этот вопрос попытался дать основатель и CEO Freedom Holding Corp. Тимур Турлов, выступив в подкасте Александра Соколовского. Бизнесмен поделился практическими советами для тех, кто стремится сохранить и приумножить капитал в условиях экономической турбулентности.
Инфляция — не временное явление
По мнению Турлова, надеяться на быстрое восстановление прежней макроэкономической стабильности не приходится. Мир вступил в долгосрочную фазу высокой инфляции, и это должно изменить стратегию частных инвесторов.
«Мы проходим через эпоху достаточно высокой инфляции. Спокойствия не будет нигде. Кто хочет максимум спокойствия, окажутся в самом уязвимом положении», — подчеркнул Тимур Турлов.
Ставки по вкладам и доходность по государственным облигациям зачастую не поспевают за реальными темпами роста цен. Поэтому пассивные и традиционные инструменты теряют свою привлекательность.
Что не работает: депозиты и гособлигации
Тимур Турлов предостерегает от бездумной ставки на якобы "надежные" инструменты вроде вкладов с минимальными процентами или облигаций с фиксированным купоном.
«Самая неудачная стратегия — это надеяться, что гособлигации или банковский вклад с низкой доходностью защитят ваш капитал. Увы, деньги обесцениваются быстрее, чем начисляются проценты», — заявил он.
Это особенно актуально в странах, где инфляция превышает 10–15% в год, а банковские продукты предлагают лишь 5–7% доходности.
Ценные бумаги: два надежных вектора
На фоне растущей нестабильности Тимур Турлов рекомендует сосредоточиться на двух классах активов, которые способны не только защитить сбережения, но и принести доход:
Акции ведущих мировых компаний.
Корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом.
«Есть два рациональных способа вкладывать деньги: это доля и долг. Акции и облигации — базовые инструменты любой грамотной стратегии», — объясняет Турлов.
Тимур Турлов уточняет, что особенно интересны долговые инструменты крупных прибыльных компаний на развивающихся рынках — там можно получить повышенную доходность при разумном уровне риска.
«Я бы какую-то часть капитала направил в корпоративный долг прибыльных и крупных компаний. Особенно — на развивающихся рынках, где ещё есть потенциал роста и нормальные оценки», — отметил Турлов.
Депозиты — только как подушка ликвидности
Тем, кто ищет максимально быстрый доступ к деньгам и не готов к риску, Турлов советует рассматривать депозит лишь как временное решение — если банк предлагает ставку, способную хотя бы частично перекрывать инфляцию.
«Если у тебя есть подушка ликвидности, логично держать её на депозите, но только если условия банка конкурируют с инфляцией, пусть и не покрывают её полностью», — уточнил он.
Однако он призывает не держать все средства в кэше или на счете, поскольку такая стратегия в условиях высокой инфляции оборачивается реальными потерями.
Кто такой Тимур Турлов?
Тимур Турлов — один из самых известных предпринимателей Казахстана и Центральной Азии. Родился 13 ноября 1987 года в городе Лобня (Московская область). С юности интересовался фондовым рынком и уже в подростковом возрасте совершил свои первые инвестиционные сделки.
В 2009 году, после кризиса и закрытия брокерского подразделения в «Юниаструм Банке», где он тогда работал, Турлов основал собственную компанию — «Фридом Финанс». За несколько лет он сумел выстроить международную экосистему под брендом Freedom Holding Corp., которая объединяет банковские, брокерские, страховые и телекоммуникационные активы.
На сегодняшний день холдинг работает в более чем 20 странах, включая США, страны ЕС, Узбекистан, Азербайджан и Кыргызстан. Штаб-квартира расположена в Алматы.
Freedom Finance Global предлагает клиентам доступ к крупнейшим мировым биржам: NASDAQ, Нью-Йоркской, Лондонской и Гонконгской фондовым биржам. В 2019 году холдинг стал первой компанией из СНГ, прошедшей IPO на NASDAQ, а его акции с тех пор выросли в шесть раз.
Рейтинг и признание
По данным Forbes, в 2024 году Тимур Турлов занял 5-е место в списке 75 самых богатых бизнесменов Казахстана. Также он вошел в ТОП-5 самых влиятельных предпринимателей страны в 2023 году.
Freedom Holding Corp. — крупнейший андеррайтер в Казахстане, предоставляющий услуги инвестиционного банкинга, IPO и private equity. Кроме того, компания активно инвестирует в цифровизацию, развитие платформы Tradernet и финтех-решения.
Вывод: разумная диверсификация — ключ к сохранению капитала
Инвестиционная философия Тимура Турлова проста и прагматична: избегать крайностей, не гнаться за гарантированной стабильностью, но и не рисковать всем. Инфляция, по его мнению, — не временное явление, а долгосрочная реальность, которая требует гибкости, знаний и готовности к переменам.
Именно в такие времена формируются новые финансовые лидеры — не только на уровне компаний, но и на уровне частных инвесторов.
